Découvrez notre comparatif des meilleurs ETFs Bitcoin, Ethereum et bien plus encore. Dans cet article en plus des noms des meilleurs ETFs Crypto sur lesquels investir, nous vous présenterons également les courtiers sur lesquels vous pourrez les acheter.
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Les meilleurs ETFs Bitcoin 🚀
WisdomTree WBTC
Code ISIN : GB00BJYDH287
Coinshares BITC
Code ISIN : GB00BLD4ZL17
VanEck VBTC
Code ISIN : DE000A28M8D0
Les meilleurs ETFs Ethereum
Coinshares CETH
Code ISIN : GB00BLD4ZM24
WisdomTree WETH
Code ISIN : GB00BJYDH394
VanEck VETH
Code ISIN : DE000A3GPSP7
Les meilleurs ETFs « Panier de Cryptos »
21Shares HODLV
Code ISIN : CH1135202161
WisdomTree BLOC
Code ISIN : GB00BMTP1626
VanEck VTOP
Code ISIN : DE000A3GWEU3
ETN/ETF Crypto : Définition
ETN, ETF qu’es aquò 🤔?
Comme nous l’avons vu dans notre article précédent “Comment acheter des ETF Crypto ?”, les ETN et ETF sont des produits financiers visant à répliquer un indice ou un sous-jacent (par exemple le Bitcoin).
Sommaire
Ces instruments financiers font partis des ETPs (Exchange Traded Products) :
- 🟣 ETF (Exchange Traded Fund): instrument financier visant à répliquer un indice (CAC40, SP500, etc…)
- 🔵 ETN (Exchange Traded Notes) : titre de créance à la manière d’une Obligation. La société de gestion émettrice de cet ETN s’engage en contre partie à répliquer un actif ou plusieurs actifs. C’est via les ETNs que l’on peut investir dans les cryptomonnaies.
- 🟣 ETC (Exchange Traded Commodities) : titre financier visant à s’exposer aux matières premières (Or, Pétrole, Café, …) ou aux devises (Franc Suisse, Euro, Dollar, …).
L’origine du terme ETF Bitcoin vient des Etats-Unis où la définition d’un ETF est différente de l’Europe. Cependant, pour les Européens, dire que l’on achète un ETF Bitcoin est un abus de langage. En effet, depuis 2018 l’Europe a mis en place la norme UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities) qui cadre la définition d’un ETF en Europe. Parmi les critères qui différencient ETF et ETN, nous pouvons citer :
- le fait qu’un ETF doit s’exposer à plus de 16 actifs sous-jacents
- le fait que chaque actif sous-jacent ne doit pas dépasser une proportion supérieure à 10%
Un autre point important de la norme UCITS est l’obligation pour la société émettrice de l’ETF de fournir des documents d’information clé (DIC) à l’investisseur. En rendant obligatoire ce document, l’Europe a également interdit les investisseurs européens d’acheter des ETFs sur les places de marchés américaines car les sociétés de gestion américaines n’émettent pas d’ETF compatibles à la norme UCITS.
Voici pourquoi on ne peut investir que dans des ETNs Crypto en Europe. Cela est pénalisant car les ETFs crypto américains ont beaucoup plus de volume (50 Milliards de dollars sont sous gestion dans l’ETF IBIT de iShares) et proposent des frais plus bas que les ETNs européens. Toutefois, vous allez voir qu’il est tout à fait possible de s’exposer aux cryptomonnaies via des ETNs compétitifs.
Avantages et inconvénients des ETFs Crypto
Nous l’avons vu dans notre article présentant les solutions pour acheter du Bitcoin, il existe un intérêt à acheter des ETFs Cryptos plutôt que des Cryptos en direct :
- ✅ Simplicité de gestion : le fait de pouvoir acheter l’ETF Bitcoin dans son compte titre constitue un gros avantage pour les personnes ayant déjà un compte titre et ne voulant pas s’embêter à gérer plusieurs comptes.
- ✅ Environnement régulé : Investir sur un Compte Titre Ordinaire vous permet d’évoluer dans un environnement régulé qui permet d’apporter de la sérénité dans vos investissements (vos ETFs ne disparaitront pas du jour au lendemain).
- ✅ Simplicité Fiscale : Si vous choisissez judicieusement votre courtier, vous aurez potentiellement peu de choses à faire en terme de déclaration aux Impôts : si votre courtier est basé en France, il est tenu de vous transmettre un Imprimé Fiscal Unique que vous pourrait saisir tout simplement dans votre déclaration d’Impôts.
- ✅ Cash Out : Si vous investissez dans des ETFs Crypto, les banques ne vous poseront aucun problème car cette vente a eu lieu dans un compte réglementé et connu par les établissements bancaires.
Vous l’aurez compris, il s’agit d’une solution simple au niveau de la gestion et de la déclaration fiscale mais également une solution qui permet réduire le risque de se faire confisquer son argent.
Par contre, cette simplicité a un prix et présente plusieurs inconvénients :
- ❌ Coût de gestion : Contrairement à un achat direct où une fois acquis, vous ne payez plus rien, dans le cas d’un ETF des frais de gestion sont prélevés chaque année, grévant ainsi la performance.
- ❌ Fiscalité moins avantageuse : Nous l’avons vu dans l’article sur Comment acheter du Bitcoin avec l’exemple de Paul et Sophie, investir dans un ETF est moins intéressant fiscalement qu’investir en direct. En effet, dans le cas d’un ETF l’impôt sur la plus value s’applique à chaque opération de vente (Flat Taxe à 30% sur les plus values générées). C’est plus subtil dans le cas de l’achat en direct où vous pouvez “sécuriser” vos gains en convertissant votre Bitcoin, Ethereum ou autre crypto prometteuse en Stable Coin (cryptomonnaie répliquant une devise FIAT, le plus souvent le dollar) et ainsi échapper temporairement à l’imposition.
- ❌ Réplication : Un des problématiques autour des ETFs (Crypto ou pas Crypto) concerne la capacité à l’ETF à bien répliquer son indice. Et même avec le meilleur ETF, vous n’arriverez jamais à suivre parfaitement l’indice sous jacent (dans notre cas, Bitcoin par exemple) et vous serez toujours moins performant que si vous investissez en direct sur votre cryptomonnaie préférée.
- ❌ Usage limité : Un des cas d’usage des cryptomonnaies est de pouvoir réaliser des transactions ou achats. Si vous investissez via un ETF Crypto, vous perdez cette possibilité.
- ❌ Centralisation : L’autre grand concept autour des Cryptomonnaies est la décentralisation et le fait que vous pouvez devenir votre propre banque en possédant vos cryptomonnaies. En investissant via des ETFs, vous êtes en contradiction avec philosophie puisque vous investissez auprès d’un organisme qui garde pour vous les cryptomonnaies et vous n’êtes pas directement propriétaire de ces cryptos.
Avantages 💪
✅ Simplicité de gestion
✅ Environnement régulé
✅ Simplicité fiscale
✅ Cash Out
Inconvénients 😫
❌ Coût de gestion
❌ Fiscalité moins avantageuse
❌ Réplication
❌ Usage limité
❌ Centralisation
Les différents types d’ETFs Crypto
On distingue 4 types d’ETFs (ou ETN en Europe) Crypto :
- 🟣 ETF Bitcoin 🚀: C’est l’ETF roi ! Il réplique le cours de Bitcoin et la proposition de valeur de Bitcoin fait que de nombreux institutionnels commencent à l’intégrer dans leur allocation (c’est notamment le cas de BlackRock et de quelques Fonds de Pension Américains). Résultat : C’est la catégorie des ETFs Cryptos qui possèdent le plus de liquidités.
- 🔵 ETF “mono” Crypto : Ce sont les ETFs qui répliquent le cours d’un Altcoin. Par essence, ces ETFs sont beaucoup plus risqués car la réalité est que très peu d’Altcoin ont réussi surperformer Bitcoin. Pire, la plupart subissent des chutes de 90% durant les marchés baissiers et il est donc important d’avoir une gestion du risque de grande qualité si on ne veut pas tout perdre. Néanmoins, certaines cryptomonnaies méritent que l’on s’y intéresse. C’est le cas d’Ethereum, 2ème Cryptomonnaie après Bitcoin, qui possède des fondamentaux solides (Ethereum a créé la notion de Smart Contract, qui permet développer des applications décentralisées comme la Finance Décentralisée ou l’Immobilier Tokennisé par exemple).
- 🟣 ETF “Panier de Cryptos” : Ces ETFs sont plus dans l’état d’esprit de l’ETF tel qu’on le conçoit en Europe, c’est-à-dire qu’ils vont répliquer un indice de plusieurs Cryptos et procéder à des arbitrages périodiques (on appelle ça du rebalancing) de manière à rester en accord avec leur indice de référence. Parmi les ETFs “Panier de Cryptos”, on peut citer les ETFs répliquant l’indice COIN10. Cet indice regroupe les 10 plus grosses Cryptomonnaies. Le point de vigilance concernant ces ETFs se situe au niveau de la fréquence des rebalancings. Les cryptomonnaies étant des actifs très volatiles, si la fréquence de rebalancing n’est pas adaptée, l’ETF peut perdre énormément de valeur sur les phases de retournement de marché.
- 🔵 ETF “Sociétés Blockchain” : Il s’agit d’ETF investissant dans des sociétés en lien avec la Blockchain comme par exemple les sociétés de minage de Bitcoin. Vous investissez dans ce cas là dans des sociétés et non pas dans des cryptomonnaies. Cela peut être intéressant au même titre qu’investir sur un indice MSCI World mais l’on sort un peu du sujet de l’article.
Les critères à prendre en compte pour bien choisir son ETF / ETN Crypto ?
Choisir le meilleur ETF peut paraître compliqué au premier abord. Mais voici quelques clés pour choisir au mieux votre ETF :
- 🟣 Actifs sous jacent : Cela peut paraître évident mais il est très important de contrôler que l’actif qu’est censé répliquer l’ETF correspond bien à ce dans quoi vous voulez investir. Si l’on prend le cas d’un ETF ou ETN Bitcoin, il est important de s’assurer que l’ETF réplique bien le cours de Bitcoin en procédant à de l’achat de Bitcoin. Cela va avoir encore plus d’importance dans le cas des ETF “Panier de Cryptos” car dans ce cas, il peut y avoir plusieurs manières de répliquer un indice. Prenons le cas de l’indice COIN10 représentant les 10 plus grosses capitalisations de cryptomonnaies.
| Cryptomonnaie | Capitalisation | % Capitalisation | Allocation COIN10 (pour un total de 100) | Allocation COIN10 équipondérée (pour un total de 100) |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 2 000 Milliards | 68,3 % | 68,3 | 10 |
| ETH | 380 Milliards | 13,0 % | 13 | 10 |
| XRP | 175 Milliards | 6,0 % | 6 | 10 |
| SOL | 135 Milliards | 4,6 % | 4,6 | 10 |
| BNB | 100 Milliards | 3,4 % | 3,4 | 10 |
| DOGE | 55 Milliards | 1,9 % | 1,9 | 10 |
| ADA | 35 Milliards | 1,2 % | 1,2 | 10 |
| TRX | 20 Milliards | 0,7 % | 0,7 | 10 |
| AVAX | 15 Milliards | 0,5 % | 0,5 | 10 |
| LINK | 15 Milliards | 0,5 % | 0,5 | 10 |
Vous pouvez essayer de répliquer ces 10 plus grosses cryptomonnaies en prenant comme ratio le ratio de leur capitalisation, c’est la méthode traditionnelle. Dans ce cas, nous voyons que Bitcoin représente 2 tiers de l’indice et que les dernières cryptomonnaies ne pèsent que 0,5%.
Mais vous pouvez également choisir d’investir dans ces cryptomonnaies de manière équipondérée. Dans ce cas là, toutes les cryptomonnaies auront la même allocation (10% chacune). Au travers de ces 2 exemples, nous voyons bien que les performances risquent d’être bien différentes.
C’est la raison pour laquelle il est très important de faire un contrôle des actifs sous jacents.
- 🔵 Frais totaux sur Encours (TER pour Total Expense Ratio) : Il s’agit des frais de gestion annuels que l’émetteur de l’ETF prélève. Ils sont inclus dans le prix et la performance nette de l’ETF. Cela veut dire que si votre ETF Crypto a réalisé une performance de 20% (performance nette) et que ce dernier a un TER 2%, alors l’émetteur a réussi à avoir une performance de 22% (performance brute) sur laquelle il a ponctionné 2%. Ce critère est très important à prendre en compte car ces frais s’appliquent tout le long la détention de votre ETF et peut faire une grande différence au bout de 10, 15 ou 20 ans.
- 🟣 Le montant total sous gestion (AUM pour Asset Under Management) : Il est important de privilégier des ETFs avec beaucoup d’encours. En effet, cela est un gage de liquidité (volume d’ETF disponible à l’achat ou à la vente) et va avoir un impact direct sur le critère suivant.
- 🔵 Le Spread : Derrière ce terme compliqué se cache la marge que prend l’émetteur de l’ETF à chaque achat ou vente. Pour comprendre le phénomène de spread, prenons l’exemple suivant :
- L’ETN WisdomTree Physical Bitcoin (ISIN GB00BJYDH287) possède un cours de 24,34 €. C’est le prix réel de cet ETN. Imaginons que vous désiriez acheter 1 part de cet ETN, vous ne paierez pas 24,34€ mais 24,48€ soit 0,14€ de plus que le prix réel de l’ETN. Cet écart est ce que l’on appelle le Spread. Ce frais vient du fait que l’émetteur de l’ETN doit être en mesure de présenter de la liquidité sur cet ETN et il provisionne donc un certain montant de Bitcoin. En contrepartie, il prélève un petite partie à chaque achat/vente afin de financer ce surplus de Bitcoin. Et c’est là que l’AUM peut avoir un impact sur le montant de ces frais. En effet, plus le volume d’échange sur l’ETF est grand, moins l’émetteur n’a besoin de faire de réserve car il y a suffisamment d’acheteur et de vendeur pour équilibrer le marché.
- 🟣 La performance de l’ETF : Tous les critères que nous avons vu jusqu’à présent sont des critères qui nous permettent d’évaluer et d’anticiper les frais que l’on va payer sur notre ETF. Mais il existe un dernier critère qui se focalise sur l’essentiel : la performance de l’ETF. Ce critère est finalement le plus important de tous car il permet de vérifier que l’ETF réplique bien l’actif sous jacent et peut mettre en évidence l’impact des frais entre 2 ETFs répliquant le même indice.
Les meilleurs ETFs Cryptos : notre comparatif
Pour réaliser ces comparatifs, nous mettons pour chaque catégorie un tableau récapitulatif avec les critères cités précédemment ainsi que des courbes présentant les performances des différents ETFs.
Meilleurs ETFs Bitcoin
| Nom de l’ETN | Code ISIN | TER | Spread (Achat/Vente) | AUM | Sous jacent | Performance (Mai 2022 – Jan. 2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WisdomTree WBTC | GB00BJYDH287 | 0,35% | 0,14/0,63% | 930 Millions | BTC | 148% |
| Coinshares BITC | GB00BLD4ZL17 | 0,35% | 0,68/0,76% | 1,2 Milliard | BTC | 147% |
| VanEck VBTC | DE000A28M8D0 | 1% | 0,33/0,67% | 650 Millions | MarketVector BitcoinVWAP Close (indice MVBTCV) | 140% |
| 21Shares CBTC | CH1199067674 | 0,21% | 0,14/0,63% | 239 Millions | BTC | ETF trop récent |
| 21Shares ABTC | CH0454664001 | 1,49% | 0,24/0,77% | 824 Millions | BTC | 141% |
| Bitwise BTCE | DE000A27Z304 | 2% | 0,56/0,66% | 1,2 Milliard | BTC | 136% |
Meilleurs ETFs Ethereum
| Nom de l’ETN | Code ISIN | TER | Spread (Achat/Vente) | AUM | Sous jacent | Performance (Juillet 2022 – Jan. 2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Coinshares CETH | GB00BLD4ZM24 | 0,0% | 0,5/0,53% | 380 Millions | ETH | 88% |
| WisdomTree WETH | GB00BJYDH394 | 0,35% | 0,29/0,93% | 125 Millions | ETH | 84% |
| VanEck VETH | DE000A3GPSP7 | 1% | 0,14/0,73% | 180 Millions | MarketVector EthereumVWAP Close (indice MVETHV) | 85% |
| ETC ZETH | DE000A3GMKD7 | 1,49% | 0,3/0,99% | 115 Millions | ETH | 56% |
| 21Shares AETH | CH0454664027 | 1,49% | 0,17/0,48% | 440 Millions | ETH | 32% |
| 21Shares ETHC | CH1209763130 | 0,21% | 0,07/0,60% | 34 Millions | ETH | ETF trop récent |
Meilleurs ETFs « Panier de Cryptos »
| Nom de l’ETN | Code ISIN | TER | Spread (Achat/Vente) | AUM | Sous jacent |
|---|---|---|---|---|---|
| 21Shares HODLV | CH1135202161 | 2,5% | 1,34/3,77% | 15 Millions | BTC/ETH/XRP/BNB/SOL |
| WisdomTree BLOC | GB00BMTP1626 | 0,70% | 0,23/2,66% | 12 Millions | WisdomTree CF Crypto Market (BTC, ETH, XRP, SOL, AVAX, DOT, ADA, LINK, BCH, LTC) |
| VanEck VTOP | DE000A3GWEU3 | 1,5% | 0,37/3,38% | 60 Millions | MarketVector Crypto Leaders VWAP Close |
| 21Shares BOLD | CH1146882308 | 0,65% | 0,85/2,46% | 16 Millions | BTC/Or |
| 21Shares HODL | CH0445689208 | 2,5% | 0,17/0,91% | 210 Millions | BTC/ETH/XRP/BNB/SOL |
Où acheter ses ETFs Cryptos 🤔?
Au Comptoir des Cryptos, on aime bien donner tous les outils pour bien investir. Connaître les meilleurs ETFs Cryptos c’est bien mais encore faut-il savoir où les acheter.
La réponse la plus simple : chez un broker.
Cependant, il existe des dizaines de courtiers en bourse et il peut être difficile de s’y retrouver.
Voici le critères sur lesquels nous nous sommes basés pour vous proposer les meilleurs brokers selon nous :
- 🟣 Basé en France 🇫🇷: Une des raisons d’investir dans un ETF Crypto plutôt qu’en direct est la simplicité. Dans ce cas, il serait dommage de choisir un courtier basé à l’étranger, ce qui nous imposerait de devoir déclarer ce compte au FISC.
- 🔵 Disponibilité des ETNs Crypto : Bien qu’en théorie, tous les courtiers devraient pouvoir nous donner accès à l’ensemble des ETFs d’un place de marché, dans les faits, ce n’est pas le cas.
C’est pour ces 2 raisons que nous ne vous conseillons pas Boursobank et TradeRepublic :
- Dans le cas de BoursoBank, la situation est paradoxale car cette banque en ligne leader en France propose d’investir en direct dans les Cryptomonnaies mais son offre dans les ETFs cryptos est très faible.
- Dans le cas de TradeRepublic, la situation devrait changer rapidement car jusqu’au mois de Janvier 2025, ce courtier n’était pas basé en France et cela imposait donc de devoir déclarer son compte au FISC. Mais depuis Janvier, TradeRepublic est en train de déployer un IBAN Français ce qui signifie qu’il ne sera plus nécessaire de faire la déclaration au FISC et TradeRepublic devrait logiquement intégrer notre classement.
Mais alors où investir?
Pas de panique, il existe des courtiers qui répondent à nos critères :
- ✅ Fortuneo : Cette banque en ligne a une offre très fournie en ETF Crypto et dispose de frais de courtage très compétitifs. De plus, c’est la solution ultime si vous souhaitez avoir très peu de partenaires à gérer : 1 banque physique et 1 banque en ligne qui fait aussi courtier en bourse.
- ✅ Saxo Bank : Ce broker originaire du Danemark a une solide réputation (Saxo Bank existe depuis 1992) et propose les frais de courtages parmi les plus bas du marché. De plus, ils sont basés en France donc pas besoin de faire de déclarer le compte au FISC. Ils sont un cran derrière ce classement car dans le cas de Saxo Bank, vous aurez 3 partenaires à gérer : 1 banque physique, 1 banque en ligne et 1 courtier en bourse.
Acheter des ETFs Crypto : Bonne ou mauvaise idée ?
⚠️ Attention : ce qui suit n’est pas un conseil en investissement mais plutôt une réflexion autour des ETFs Cryptos. Investir dans les ETFs (Cryptos ou pas) comporte un risque de perte en Capital. Faites vos propres recherches avant d’investir.
Le fait de pouvoir acheter des ETFs Cryptos permet de démocratiser encore plus les Cryptomonnaies.
✅ Cette solution est une très bonne idée pour les personnes ayant une vision à long terme et une conviction forte dans la capacité au secteur des cryptomonnaie à surperformer à l’avenir.
✅ Investir dans les ETFs Crypto apportent une simplicité de gestion qui est non négligeable.
⚠️ Néanmoins, attention, tous les ETFs Cryptos ne se valent pas :
- 1️⃣ ETF Bitcoin : Cet ETF a du sens dans la mesure où les institutionnels investissent massivement dans Bitcoin. Il peut être intéressant de s’exposer également au Roi des Cryptomonnaies.
- 2️⃣ ETF Ethereum : Nous sommes dans l’entre deux avec cet ETF. En effet, Ethereum est une cryptomonnaie qui a révolutionné la Blockchain en mettant en place les Smart Contracts. C’est également la cryptomonnaie qui possède le plus d’argent stocké (TVL Total Value Locked). Néanmoins, le jeton ETH se comporte moins bien depuis 2022 et les institutionnels n’ont pas encore fait le choix d’investir en masse dans cet ETF. Donc cela va dépendre de votre conviction sur ce token.
- 3️⃣ ETF “Panier de Cryptos” : Bien que sur le papier ces ETFs semblent être une bonne idée (diversification sur plusieurs cryptomonnaies), dans les faits, ces ETFs présentent quelques inconvénients :
- A long terme, très peu de cryptomonnaies surperforme Bitcoin. Investir à long terme dans d’autres cryptomonnaies, c’est prendre le risque de faire moins bien que Bitcoin.
- Les fréquences d’arbitrage pour ré-équilibrer l’ETF sont aujourd’hui inadaptées à la volatilité des Cryptomonnaies et ne permettent pas de capter la valeur amenée ponctuellement sur certaines cryptomonnaies.
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